AUGMENTATIONS DE CAPITAL

Les atouts de Soitec

Soitec, un groupe qui dispose de nombreux atouts

Leader mondial dans la génération et la production de matériaux semi-conducteurs d’extrêmes performances pour les marchés de l’énergie et de l’électronique, Soitec dispose de nombreux atouts : une expertise technologique internationalement reconnue, des partenariats avec des leaders mondiaux de solutions innovantes, des clients de premier rang et une gamme de produits à la fois renouvelée et cohérente.

Énergie solaire : un nouveau pôle de croissance

Avec une technologie de pointe et des capacités industrielles de premier plan, Soitec répond aux besoins croissants en électricité renouvelable en équipant avec succès des centrales solaires à très haut rendement. L’efficacité énergétique exceptionnelle de ses modules photovoltaïques à concentration (CPV) permet à Soitec d’offrir des rendements deux à trois fois supérieurs aux technologies traditionnelles, ce qui représente une véritable avancée technologique. Grâce au développement d’une nouvelle cellule de conversion de l’énergie solaire en électricité, le groupe a récemment établi un nouveau record en atteignant un taux d’efficacité de 43,6 %.

Le marché de l’énergie solaire est particulièrement porteur dans toutes les zones à fort ensoleillement. C’est le cas de de l’Afrique du Sud où Soitec installe la première ferme solaire CPV de taille industrielle (44 MWc), dont la mise en service est prévue début 2014. Et le groupe compte déjà des installations dans dix-huit pays, notamment en Californie, en France, et dernièrement en Arabie Saoudite où Saudi Aramco, la compagnie pétrolière nationale du royaume, a choisi la technologie CPV de Soitec pour un site pilote de production d’énergie solaire situé au nord-ouest du pays.

Les projets en cours de développement, pour lesquels le Groupe dispose d’ores et déjà de contrat signés(1), représentent une puissance totale de plus de 400 MWc et un potentiel de plusieurs centaines de millions d’euros de chiffre d’affaires. Dès l’exercice 2013-2014, le projet en Afrique du Sud devrait générer un chiffre d’affaires estimé d’environ 80 millions d’euros.

Un important programme d’investissements désormais finalisé

Afin d’opérer son virage stratégique dans l’énergie solaire, Soitec a consenti en 2011 et 2012 un important effort d’investissements stratégiques de près de 250 millions d’euros, financé en partie sur ses fonds propres. Ce programme a notamment permis l’ouverture d’une nouvelle usine de modules solaires dans la région de San Diego en Californie ainsi que l’augmentation des capacités et la modernisation de celle de Fribourg en Allemagne. Grâce à ces investissements, Soitec va disposer d’une capacité de production lui permettant d’installer 350 MW par an et donc de livrer son portefeuille de projets de centrales solaires établi pour les trois ans à venir tout en saisissant de nouvelles opportunités.

Électronique : tirer parti de la dynamique des équipements mobiles

Le marché de la mobilité (smartphones, tablettes) est porté par une double dynamique : la très forte progression du nombre d’équipements et le développement des fonctions et applications disponibles. Il compense en partie le repli des ventes liées aux PC et représente désormais 60% du chiffre d’affaires de l’activité électronique de Soitec qui, elle-même, constitue 98% du chiffre d’affaires total.

Le groupe a su répondre aux enjeux de la mobilité en renouvelant son offre avec des produits couvrant les domaines de la connectivité sans fil, des applications multimédia et des capteurs. Ainsi, par exemple, le FD SOI est en phase d’évaluation par les grands acteurs du secteur, et devrait apporter la preuve de sa supériorité en termes de performances, de coûts et de consommation d’énergie. Avec ce produit, Soitec a développé dans des délais très courts une technologie qui devrait s’imposer progressivement comme un nouveau standard.

Éclairage : une activité LED en développement

Soitec développe également des substrats destinés au marché en pleine croissance de l’éclairage à base de diodes électroluminescentes (LED). Au cours de l’exercice 2012-2013, le groupe a annoncé la signature de contrats de licence avec Sumitomo Electric et GT Advanced Technologies. Une première commande a été signée en février 2013 avec la RATP pour le remplacement d’une partie des éclairages de ses 302 stations de métro parisien et de ses 66 gares de RER. Cette activité n’a pas encore contribué au chiffre d’affaires. Soitec estime qu’elle devrait constituer dès 2015 un complément de revenus significatif et qu’elle représente un important potentiel pour les années qui suivent.

Une opération financière en deux temps pour accroître la flexibilité financière du groupe

En dépit de l’important effort d’investissement consenti au cours des deux dernières années, le groupe a maintenu, à fin mars 2013, une situation financière saine avec des capitaux propres de 391 millions d’euros, représentant deux fois le montant de ses dettes financières. Les disponibilités demeurent importantes à 130 millions d’euros. Une information actualisée sur la situation financière du groupe est disponible dans la section B4 de la note d’opération.

L’augmentation de capital à laquelle vous êtes invités à participer permettra un renforcement immédiat de la structure financière du groupe. Complétée ultérieurement par l’émission d’une nouvelle obligation convertible(2), elle permettra le refinancement de l’OCEANE 2014.

Par ailleurs, afin d’améliorer encore sa structure bilancielle, Soitec entend finaliser des accords de vente avec reprise en crédit-bail de certains de ses actifs avant la fin de l’exercice 2013-2014.

(1) Projets disposant de contrats d’achat d’électricité ou « PPA » (power purchase agreements)
(2) Sous réserve des conditions de marché et de l’obtention du visa de l’AMF sur l’opération